Волатильність – це ступінь мінливості ціни чи прибутковості активу. Вона може виявитися в котируваннях або прибутковості окремого цінного паперу або торкнутися ринку загалом.

Розглянемо докладніше, що таке волатильність та чим вона небезпечна для інвесторів.

Що означає волатильність?

Математичною мовою волатильність описується через стандартне відхилення, яке ще називається середньоквадратичним. Воно позначається грецькою буквою «σ» - сигма, і вимірює середній розкид величин від їхнього середнього значення.

На фондовому ринку під волатильністю мають на увазі відхилення ціни активу або його доходності від його середнього значення за певний період. Чим вища волатильність, тим вищий ризик. Ціни волатильних активів дуже мінливі і за один день можуть значно зростати або падати, що впливає на вартість портфеля інвестора.

Дізнатися більше про те, як волатильність впливає на ваші інвестиції ви можете, пройшовши за посиланням https://fondexx.com.ua/!

Фактично волатильність не означає втрату активу, але паперові збитки психологічно тиснуть на інвестора. Капітал заморожується і продати актив без втрат неможливо. Через невизначеність інвестори часто панікують і продають цінні папери на самому дні, а потім шкодують про ці угоди.

Також стандартне відхилення використовується інвесторами для ризик-менеджменту та оптимізації стратегії. Наприклад, на основі розраховується коефіцієнт Шарпа, який показує співвідношення прибутковості активу на одиницю ризику.

Завдяки диверсифікації за різними класами активів інвестор знижує загальну волатильність портфеля та підвищує коефіцієнт Шарпа. Іншими словами, йому тепер доводиться йти на менший ризик, щоб здобути ту саму прибутковість.

Інструменти та ринки, на яких ціни змінюються повільно, називаються низьковолатильними, а при швидкій зміні ціни (на 1—5% щодня) — високоволатильними.

Облігації як найбільш надійні та стабільні інструменти зазвичай низьковолатильні. Товарні ринки - золото, нафта, цукор - як правило, більш волатильні.

На волатильність впливають будь-які важливі корпоративні чи світові події, а також настрої інвесторів. Коли вони бояться, то починають масово продавати активи і волатильність збільшується.

Чому зростає волатильність?

Волатильність зростає, коли відбуваються важливі політичні, економічні чи ринкові події. Наприклад, коли Іран пригрозив перекрити Ормузьку протоку, волатильність цін на нафтові ф'ючерси підвищилася. Адже п'ята частина всіх світових поставок нафти проходить цим шляхом.